The Target Report: Brigando no mercado de gravadoras

Os acordos de embalagem ofuscaram as transações em todos os outros segmentos da indústria gráfica e indústrias relacionadas nos últimos três anos. Isso não mostra sinais de desistir. O domínio temporário nas transações que envolviam empresas de impressão de caixas, como observamos no The Target Report no mês passado, voltou a ser a norma em que as empresas de impressão de etiquetas são o alvo preferencial. (Veja The Box is Back – janeiro de 2023). A consolidação da indústria de impressão de etiquetas está sendo impulsionada por uma série de empresas de private equity que demonstraram disposição para pagar múltiplos de dois dígitos por fabricantes de etiquetas lucrativas de qualquer tamanho decente. Os atributos de receita recorrente, fidelidade do cliente devido à continuidade necessária da marca e custo relativo de minimis de componentes de rótulos dentro do esquema de custo total do produto tornam a impressão de rótulos altamente atraente para compradores financeiros.

O Resource Label Group é a minha escolha como o garoto-propaganda do frenesi de alimentação da indústria de rótulos apoiada por PE. Com o apoio da Ares Management, sua terceira firma de private equity patrocinadora, a Resource Label adquiriu a Majestic Labels, com sede em Riverside, Califórnia, a divisão de impressão de etiquetas digitais da Majestic Printing Systems. A Majestic é a 27ª aquisição do Resource Label Group, que começou como uma empresa de localização única no Tennessee em 1991. A empresa cresceu organicamente até 2005, quando entrou no ecossistema de private equity com apoio financeiro da Lineage Capital. Com apenas uma aquisição em seu currículo, a Lineage passou a tocha para a First Atlantic Capital em 2011. Com o apoio da First Atlantic, a Resource entrou no modo de hipercrescimento e adicionou mais 21 empresas na década seguinte. A Ares Management adquiriu a Resource em 2021 e continuou a nutrir a plataforma. (Consulte a Consolidação de Private Equity Fuel$ da Indústria de Etiquetas – setembro de 2021).

Outro consolidador de rótulos campeão, Brook + Whittle, não é desleixado quando se trata de enrolar a indústria de rótulos. Com o apoio da Genstar Capital, a B+W adquiriu a LLT Labels, especialista na fabricação de etiquetas de transferência térmica. Localizada em Stow, Ohio, a empresa adquirida representa a 17ª unidade de produção da B+W. Com sede em Guilford, Connecticut, a B+W, como a Resource Label, agora é apoiada por sua terceira empresa de private equity. A B+W entrou no mundo do private equity em 2009 com um investimento da RFE Investments, juntamente com o patrocinador independente Charter Oak Equity. A RFE e a Charter Oak adicionaram várias aquisições, profissionalizaram a empresa ao longo do caminho e venderam a B+W em 2017 para a TruArc Partners (nascida Snow Phipps Group). A TruArc Partners adicionou várias outras empresas à plataforma, saindo em 2021 com a venda para a Genstar Capital. A Genstar agora adicionou mais três empresas ao roll-up da B+W, incluindo a aquisição do Custom Labels Group da Cenveo, um afastamento crítico das etiquetas para a Cenveo à medida que ela se desenrolava. (Ver Cenveo Volta às Raízes – Julho 2022).

O Fortis Solutions Group também deve ser considerado um desafiante no ringue do campeonato. A rede Fortis agora abrange os EUA desde sua localização original e base em Virginia Beach, Virgínia, até Napa, Califórnia, Whitefish, Montana, Lewisville, Texas, e com a aquisição dos rótulos Profecta no ano passado em St-Hubert, Quebec, agora até o Canadá. O Fortis ainda está com seu patrocinador secundário de private equity. Após um roll-up inicial de sete anos sem apoio de PE, a empresa se uniu à Main Post Capital Partners, com sede em São Francisco, em 2017. A Main Post Capital Partners impulsionou a próxima fase e o Fortis adquiriu nada menos que oito empresas adicionais em pouco menos de quatro anos. Em outubro de 2021, a Main Post Capital Partners anunciou que havia saído da Fortis, vendendo sua participação para a Harvest Partners, um fundo de private equity com sede em Nova York. A Harvest pegou a estrada e forneceu suporte financeiro e estratégico para as seis empresas adicionadas à plataforma Fortis em 2022. Esperamos que não demore muito para que outra aquisição da Fortis atinja nosso registro de negócios. (Consulte o crescimento da indústria de feeds de private equity - dezembro de 2022).